Aradei Capital: Communication financière de au 30 juin 2023

Nos pensées et nos condoléances vont à toutes les victimes du séisme du 8 septembre dernier et leurs proches. Le Conseil d'Administration a décidé de contribuer à hauteur de 5 MMAD au Fonds 126, les équipes de Aradei Capital sont mobilisées à travers plusieurs initiatives pour soutenir les zones sinistrées.

Faits Marquants

Une activité en croissance confirmant la performance opérationnelle de la foncière

Chiffres clés au 30 juin 2023 vs. 30 juin 2022

٠ Chiffre d’affaires : 295 MMAD vs. 230 MMAD (+28%)

٠ EBITDA : 225 MMAD vs. 170 MMAD (+32%)

٠ FFO (part groupe) : 140 MMAD vs. 111 MMAD (+26%)

٠ FFO par action : 12,4 MAD vs. 10,4 MAD

■ Poursuite de la croissance du chiffre d’affaires consolidé IFRS de Aradei Capital au cours du 1er semestre 2023 qui s’établit à 295,3 MMAD, soit une hausse de +65 MMAD (+28%) par rapport à la même période de l’année précédente. Cette croissance est générée à près de 60% par le nouveau périmètre de la foncière suite aux livraisons réalisées au second semestre 2022 (4 établissements de santé par Akdital Immo, immeuble de bureau Prism et 2 extensions : Atacadao Meknès et Atacadao Inezgane).

■ La fréquentation des centres commerciaux et des galeries commerciales a atteint sur le 1er semestre 106% de son niveau de l’année dernière sur la même période et 94% de son niveau pré-crise de 2019.

■ Avancement du programme d’investissement de Akdital Immo : travaux de développement de l’établissement de santé situé à Khouribga et acquisition de fonciers sur les villes de Benguérir et Errachidia.

■ Poursuite des travaux de construction du 8ème Sela de la foncière à Casablanca (près de 30.000 m2 de surface GLA*).

■ Acquisition d’un foncier à Rabat en vue de l’extension de l’actif opérationnel Sela Gallery Rabat.

■ Emission d’un emprunt obligataire par placement privé pour 600 MMAD en juillet afin : (i) d'optimiser et diversifier les sources de financement ; et (N) de financer de nouveaux investissements.

■ Consolidation de la stratégie E&S (Environnementale et Sociale) de la foncière sous le programme Bricks for Impact en mars.

Resultats financiers 

■ La hausse du chiffre d'affaires de +65,2 MMAD (soit +283%) s’explique par la combinaison des impacts suivants : :

- La performance de la foncière sur le périmètre constant contribuant pour +26 MMAD (effet net des commercialisations, indexation, loyer variable, specialty leasing et des revenus générés par l’activité loisirs) ;

- L’impact du nouveau périmètre pour +39 MMAD (effet semestre plein des ouvertures d’Akdital Immo, de l’immeuble de bureaux Prism et des 2 extensions : Atacadao Meknès et Atacadao Inezgane).

■ L'augmentation des charges d’exploitation de +10,4 MMAD

s’explique notamment par la hausse des opex du fait du nouveau périmètre ainsi que par une certaine augmentation relative à l’inflation.

■ Une croissance du FFO (part groupe) de +28,7 MMAD (+26%).

■ L'évolution de la trésorerie provient principalement des revenus générés par l'activité, de l’effet net de l'endettement, des dépenses d’investissement et du paiement des dividendes au titre de 2022.

■ Les immeubles de placement restent stables sur la période.

■ La hausse des dettes financières (+187 MMAD) résulte de l’effet net : i) des levées de dettes pour le développement de Akdital Immo et de refinancement d’actifs opérationnels; et ii) de remboursements de crédits à moyen terme.

Ratio

Ratio d’endettement Loan-To-Value

■ Le Ratio Loan-To-Value** s’établit à 40% au 30/06/2023 comparé à 37% au 31/12/2022.

Etats Cons٥lidés_Cro٧pe IFRS (MMAD) au 30/06/2023

Dettes Financières consolidées 3.003.6 Net Cash 399. 

Valeur de marché des actifs immobiliers du Groupe 7.107,8

Ratio_____________________________________________40.0 %

Patio Valeur des Actifs Libres

■ Le Ratio Valeur des Actifs Libres... se situe à 310.9% au 30/06/2023 comparé à 305% au 31/12/2022.

Etats consolidés Croupe IFRS (MMAD) au 30/06/2023

Total valeurs des Actifs Libre 2.875.8

Encours de l’Emprunt Obligataire _____________________________925,0

Ratio                                                                            310,9%

Perspectives

Une dynamique commerciale sur le secteur de la santé
Un effet année pleine des ouvertures de 2022 créateur de FFO dès le 1er semestre 2023 Un pipeline identifié d’opportunités d’investissement qui soutiendra la croissance de la foncière Une structure de financement mixte et équilibrée, notamment avec le succès de l’émission obligataire en juillet Des engagements E&S un plan d’actions ancrés dans la gouvernance de la société

À propos d’Aradei Capital

Aradei Capital est une foncière marocaine, leader de son secteur et dont l’activité́ principale s’articule autour de l’acquisition, l’exploitation et le développement d’actifs immobiliers en vue de générer des revenus locatifs à long terme. La foncière s’appuie sur l’expertise de la société́ de gestion REIM Partners, à laquelle elle a délégué́ la gestion de son patrimoine. Adossée à un actionnariat prestigieux (Groupe LabelVie, BERD, SANAM, Best Financière et PIC), Aradei Capital dispose d’un portefeuille de 29 actifs répartis dans 15 villes du Royaume, totalisant une surface locative de plus de 326 000 m².